海外再传利好，算力硬件板块午后狂飙！2300亿龙头股逼近涨停

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元股证券:ygzq.hk

　　8月5日，A股算力硬件板块午后行情持续升温，板块涨势全面扩散。2300亿元市值龙头胜宏科技（300476.SZ）午后快速直线拉升，逼近20CM涨停。天禄科技（301045.SZ）、智动力（300686.SZ）、工业富联（601138.SH）、环旭电子（601231.SH）、星网锐捷（002396.SZ）、汇绿生态（001267.SZ）等多只个股强势涨停，精测电子（300567.SZ）、德龙激光（688170.SH）等个股同步跟涨。

　　本轮算力板块行情回暖，受海外产业利好消息强力催化。消息面上，AMD首席执行官苏姿丰（Lisa Su）在当地时间8月4日的财报电话会议上给出超预期业绩指引：加速器和CPU的需求增长都远高于公司此前预期，公司预计2026年下半年服务器营收将同比增长超80%，2027年数据中心销售额将翻倍。

　　此外，苏姿丰还表示，公司将于2027年推出机架级产品，配备MI500 GPU、Verano CPU、Pensando网络技术，并同时采用铜缆和光纤扩展域。

　　华泰证券指出，近期北美云厂商AI资本开支指引密集上调：谷歌将2026年资本开支指引由1800亿—1900亿美元上调至1950亿—2050亿美元；亚马逊由约2000亿美元上修至2200亿美元；Meta也将下限由1250亿美元上调至1300亿美元。整体来看，北美云厂商AI资本开支扩张趋势并未改变，本轮板块大幅调整更多源于交易和情绪层面，看好AI算力链投资机会。

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　　中银证券则认为，国产大模型集中迭代，国产算力逻辑持续加强，模型发展由“堆参数、做问答”转向Agent能力、更低推理成本与多模型协同，有望把AI调用从低频问答推向高频、复杂、多步骤任务。而随着国产模型竞争力不断提升、应用向企业生产流程持续渗透，受益链条正由GPU向CPU、AI服务器、存储、交换机、光模块、PCB、液冷、数据中心及电力基础设施扩散，国产算力全产业链景气逻辑持续强化。

　　事实上，除了概念催化外，算力硬件产业链核心公司均交出超预期成绩单。中信建投证券认为，近期计算机板块中报预告逐步落地，AI算力链条仍是业绩弹性最明确的方向。浪潮信息预计2026年上半年归母净利润26.00亿元至31.00亿元，同比增长226%至288%；紫光股份预计同期归母净利润19.10亿元至23.20亿元，同比增长83.50%至122.89%。在AI服务器、智算基础设施、网络设备等需求持续扩张背景下，硬件侧收入和利润弹性仍在兑现，行业景气度保持高位。

　　东吴证券进一步指出，2026年全球AI大模型与智能体应用爆发，科技巨头AI Capex持续高增，直接拉动了上游算力硬件设施的需求。2026年一季度起，全球半导体及硬件供应链迎来“结构性涨价潮”：AI算力相关的晶圆代工、先进封测、高端芯片、高端PCB及被动元件等核心环节供需趋紧，价格上行；同时上游原材料（电子布/铜箔等）的刚性供给进一步强化了成本传导逻辑。