1.
OpenAI 的两大宿敌 Anthropic 和马斯克，放下心中成见之后终于在月初结盟了。
在此之前，Anthropic 和马斯克的关系并不融洽：今年 2 月，马斯克还在自己的 X 账号指责 A 社「woke」「邪恶」「反人类」（misanthropic），说这家公司「仇视文明」。
事后来看，这次攻击并非马斯克清新脱俗的性格使然，而是 Anthropic 所做的某些事情触碰到他的神经，事出有因。
在此之前，xAI 内部使用 Cursor 工作，但是今年年初员工发现，Claude 模型突然在 xAI 的 Cursor 公司账号里不能使用了。
当时还在 xAI 上班的联合创始人吴宇怀，在全员信里是这么说的：「Anthropic 更新了政策，要求 Cursor 不得向其主要竞争对手提供 Claude 模型调用能力。」
当时，吴宇怀在信中写了一句话，颇为有趣：
「这是坏消息也是好消息。我们的生产力会被影响，但这也敦促我们开发自己的编码产品和模型。」
为什么当时 xAI 的高层认为，开发自己的编码产品是关键？
后来发生的事情，大家都知道了。xAI 的联创团队悉数跑路，马斯克一气之下对 Cursor 使用了钞能力必杀：
上个月底，SpaceX 和 Cursor 共同宣布，将在编程和知识类工作 AI 模型的训练上，展开前所未有的战略合作；并且，SpaceX 还获得了以 600 亿美元收购 Cursor 的权利，或向后者支付 100 亿美元合作费用。
注意编程这个关键定语，后面还会 call back.
2.
最近，我看了一条 Cursor 早期投资人、Anthropic 大喷子、T3 创始人 Theo Browne 的视频。
本来点进去是看他喷 A 社和 SpaceX 怎么蝇营狗苟，结果没想到，却看到了关于 SpaceX + Cursor 合作的，一个既另类却又极度合理的分析：
不说 600 亿的收购，就只说 100 亿的合作费——Theo 在视频里表示，自己认为「哪怕只是交换到 Cursor 的用户数据，这 100 亿也值回票价了。」
所以是什么数据？如果你也去看 Theo 这条视频，他会讲得非常清楚。但为了节约时间，我们在这里简单概括一下：
我们和 AI 的对话是一来一回的，你提出问题 / 需求，他给你解答；coding agent 同理，只不过返回的是代码。
一次高质量的对话，整个过程，包括用户提示、模型思考、agent 规划、输出代码、验证——所有这些东西合起来，可以称为一个完整的 Agentic Loop ——就成为了高价值的训练数据，再喂给模型去进行强化学习，就能进一步提高模型在实战场景下的表现水准。
Cursor 有的，SpaceX 想要的，就是这些数据。
可这些数据从哪里来呢？
答案很简单：作为模型厂商，这种高质量数据的最直接来源，只能是你自己开发的 coding agent 产品——也即 Anthropic 的 Claude Code、OpenAI 的 Codex、Kimi 的 Kimi Code。
现在你应该明白了，为什么被 Anthropic「封号」之后，吴宇怀会在全员信里提出开发 xAI 自己的 coding 产品和模型这件事了。这件事 xAI 在当时已经看清楚了：
没有自己的编码产品，就没有高质量的强化学习数据；没有高质量的数据，就训练不出真正实战能力强的 coding 模型。
虽然有点暴论，但现在我们可以点题了：模型厂商想做出来真正能打的编程模型，做自己的 coding agent 产品是唯一的路径。
3.
大语言模型像个水晶球，用全网的语料训练出来，似乎能够解答万物，但并不代表它在所有问题上都能给出高质量的答案。
用 GitHub 上数以亿计的代码条目训练，当然也能训练出 coding 模型。这是「学习结果」的逻辑，也是没问题的。毕竟编码任务的结果是可以验证的：代码能不能运行，测试能否通过，结果摆在那里。
但是，通往结果的过程，是一个涉及多步骤决策、错误纠正、意图对齐的复杂链条。每一次用户的接受、拒绝、补全、撤销、追问、甚至当模型好几次都搞不定或者完全搞错时的辱骂——都是这一链条上的过程信号。
强化学习有两种监督方式，一种叫做结果监督，只看最后是否跑通。但是结果监督会催生「奖励黑客」的现象：模型为了能跑通可能写出冗余、脆弱、带逻辑漏洞的代码，但因为测试过了，模型以为自己学对了。
而另一种叫做过程监督，对推理路径上的每一步进行打分。上述这些过程信号，只有在 coding agent 运行环境里才能诞生。GitHub 仓库里只有结果，哪怕是去看单独的提交历史，看 PR，都找不到有效的过程信号。
在缺乏有效、自主可获得的过程信号的时候，一些模型厂商会采用「蒸馏」的方式，这个事情大家应该已经知道了。
蒸馏的逻辑很简单，给同样的输入，老师模型输出什么，学生模型就学着输出什么。但是通过蒸馏，即便可以获取到思维链，得到的仍然更接近于结果，而非被蒸馏的老师模型内部的概率分布。
一旦学生在推理中偏离了老师的轨迹，哪怕一个 token 不符合，都有可能发生偏离。
这背后是强化学习的基础限制：策略梯度定理要求，优化样本最好由当前正在优化的模型自己去产生。这种数据叫做 on-policy 数据。而通过蒸馏别家模型，在别人的产品里产生的数据，来训练自己模型，都属于 off-policy 数据。模型当然可以从中学到东西，但学不到老师模型内部的概率分布信息。
而像 Cursor 这样自己就是 coding agent 产品的公司，掌握着最真实、有效、高质量的训练数据。Cursor 产品本身，就是 coding 模型在实战环境中的最佳训练场。
我们可以通过 Cursor 年初的「翻车」，来证明这个逻辑。
4.
APPSO 读者应该记得，年初 Cursor 发布了 Composer 2，号称「下一代专用编程模型」，技术报道写的相对保守，也没有提供具体的模型底座信息。
结果很快，网友就在公开代码片段里发现了 Kimi 的模型 ID，截图传遍了开发者社群，逼得 Cursor 副总裁 Lee Robinson 出面澄清：「Composer 2 确实是从开源底座出发的。最终模型大约只有 1/4 的算力来自底座，剩下 3/4 是我们自己训出来的。」
几小时后，Cursor 联创 Aman Sanger 也跟着发了一条道歉：「一开始没提 Kimi 底座是个失误。」
五天后，Cursor 放出了完整的 Composer 2 技术报告，显示底座的确是 Kimi K2.5，授权方则是 Firworks AI，大致流程是在 K2.5 上做训练，再继续做大规模强化学习（RL）。
但关键之处在于，Composer 2 的 RL 是运行在真实的 Cursor 会话当中，使用与生产部署完全相同的工具和 harness。
Cursor 将这套流程叫做「实时强化学习」 ( real-time RL ) ，也即将模型的 checkpoint 直接部署到 Cursor 生产环境中，观察用户的响应，收集数据，聚合成奖励信号——最快可以每 5 个小时迭代一次模型版本，然后继续部署到 Cursor 里，循环往复。
最极致的案例是 Cursor 的自动化代码补全功能 Tab，每天处理超过 4 亿次请求，每当用户输入字符、移动光标时，模型都会预测下一步动作，如果预测置信度高，则显示建议，用户按下 tab 即接受自动补全。
该功能采用的是在线强化学习，在行业内极具特色。Cursor 可以以极高的频率（最快可达每一个半小时到两小时）更新 Tab 的模型能力给用户，直接在产品内收集 on-policy 数据进行训练。
这种高频、接近实时的反馈回路，让 Tab 可以学习到极其微妙的用户意图。Cursor 方面透露，这种方法让 Tab 建议的拒绝率降低 21%，接受率提高了 28%。
回到 Composer 模型本身。在事情搞清楚了之后，一些 Kimi 员工也删掉了之前吐槽的的推文，Kimi 官方账号发表了祝贺。
一家估值 600 亿美元（基于马斯克给的数字），不做自己的模型基座的 coding agent 应用层公司，仍然可以通过产品自身的数据飞轮，RL 出超越基座模型的专有编程模型。
所以与其说 Cursor 翻了车，不如说这反而是 coding agent 产品重要性的绝佳例证。
Cursor 在另一篇关于实时 RL 的文章里写到：「（训练编程模型）最大的困难在于建模用户。Composer 的生产环境里不只有执行命令的计算机，还有监督和指导它的人。模拟计算机容易，模拟使用它的人却很难。」
这句话，现正在逐渐成为了在编程模型方面走在前沿的模型厂商之间的共识。如果你去看 benchmark 榜单和用户普遍评价，会发现哪些头部的厂商都在发力做自己的 coding agent/ 编程产品。区别只在于谁离用户更近。
我们以 SWE-bench、LLM-Stats 等相对权威的榜单为例，Claude、GPT、Gemini、Kimi 等模型基本霸榜前十，清一色都是有自己开发 coding agent 产品（包括 CLI、IDE、集成 coding agent 的桌面客户端）的模型厂商。
在部分榜单上会出现少数反例，如 Meta ( Muse Spark ) 、DeepSeek 等，没有开发自己的 coding agent。
不过你会发现，这些反例模型，在更加接近真实场景、避免污染的更权威 benchmark 上就很难上榜了。以 DeepSeek 为例，它在 SWE-bench bash only 上分数是 70%，排名第九，在 SWE-bench Pro 上分数却掉到了 15% 左右。
OpenRouter 的真实流量数据可以解释这种反差：该平台 2025 年报告显示，Claude token 消费 80% 以上用于编程和技术任务，而 DeepSeek token 消费主要集中于闲聊和角色扮演。
没有自家 coding 产品的厂商，在一些 coding 任务 benchmark 上能挤进头部，但在更难的真实工程 benchmark 上，在用户用 token 消费投票的真实流量中，都会原形毕露。
不仅是 Cursor，Anthropic 在 2025 年 11 月发的一篇论文里，也明确透露自己在做一模一样的事情：「我们在 Anthropic 自家的真实生产编程环境上做训练。」也即 Anthropic 把自己员工使用 Claude Code 的交互数据，反哺给 Claude 模型用来训练。
5.
在 AI 的演进历程中，生产要素的定义发生了深刻的位移。传统三大核心要素——算力、研究、训练数据，虽然在总量上持续增长，但在结构上已经出现了严重的失衡。
今天的各大 AI 巨头显著提高了在算力上的资本支出 ( CapEx ) ，让算力基建成为了当前舆论的主旋律。但实际上，特别是在编程范畴内，随着 GitHub 仓库、StackOverflow 等互联网公开代码数据被基模厂商「竭泽而渔」式地利用，模型在代码生成与逻辑推理上的边界开始逐渐显现。
这也是为什么，行业共识正在逐渐转向一个冉冉升起的新战略高地：
对于任何希望掌握顶级代码能力的模型厂商而言，建立自有的 coding agent 产品早已不再是可选的商业路线，而是确保底层模型可以持续进化的核心生命线。
正如前面 APPSO 论证的那样，单纯学习公开数据等于只学习成功者的结局，却无法了解成功的路径，这绝对不是正确的成功学应该有的样子。在真实的编程环境中，知道发生了什么错误、怎样发生的、如何正确地理解和高效地实践需求等等——了解正确过程的价值，远超于得到正确结果本身。
只有拥有自己的编码产品，模型厂商才能获取高质量的「过程监督」信号，从而在编码 / 推理能力的下一阶段竞争中，确保自己仍有技术护城河——
否则就不得不像 SpaceXAI 那样，花钱去跟 coding agent 产品公司去合作。
然而并不是所有模型厂商都跟马斯克一样有钱，以及 2026 年开始的巨头势力划分、结盟与领地的争斗会变得更加激烈，当一家缺乏自主 coding 产品的模型厂商终于回过味来的时候，恐怕已经没有足够的合作伙伴可以挑选，合作的价格也将水涨船高。
美国模型巨头的情况大家普遍比较熟悉了，在此不赘述。APPSO 也注意到，国内的主流模型厂商和 AI 巨头当中，绝大部分都已经在 coding agent 产品上有所布局。
国内巨头公司主要以原生 AI IDE 或 IDE 插件的思路在做：字节跳动去年很早就布局了 TRAE、阿里巴巴的 Qoder、腾讯的 CodeBuddy、百度的文心快码 Comate 等。
AI 小龙公司中，月之暗面是最早开发独立 coding agent 产品的公司，主要以 CLI 界面的 Kimi Code 为主——不过 Kimi 此前有透露过，在原生编程产品这件事上，CLI 不会是终局。
另一种实现思路是模型厂商自行提供 API 服务、Coding Plan。这样，不论用户使用何种 AI 开发环境，模型厂商都可以通过服务器端的 API 记录来获取最大程度接近于原生 coding 产品的过程数据。
但这也只是接近，并非完全相同。核心在于，服务器端 API 的请求 - 响应日志，与深度继承的产品交互轨迹相比仍有很大差距。
自建产品的厂商（例如 Cursor、Claude 桌面端、Codex）拥有最直接的显式反馈信号，而 API 侧是相对模糊的隐式推断。简单来说，API 侧能看到用户请求和响应，但用户最后是否采纳了这段代码、代码能否跑通、引发了什么样的 bug，API 侧对此是一无所知的。他们无法了解到用户最终行为这一关键的标签，从而无法实现最高质量的强化学习。
伊朗伊斯兰革命卫队当天发布公告称，伊防空部队在近期作战中击落美国和以色列方面 1 架战斗机及 5 架各类飞行器。
形而上来讲，语言即世界，代码即方案。代码可以表达这个世界上绝大多数的任务，代码也会成为头部的放大器，让最顶尖的人才放大数倍的生产力。
只有最顶尖的 coding 模型才配得上最顶尖的人才。如果领先的模型厂商不重视 coding，势必将会掉出第一梯队。
当然，事实上每家模型厂商都不会不重视 coding ——而是说，在新的范式下，哪些没有自主可控的原生 coding agent 产品，极有可能逐渐落后于有产品的厂商。
就在前几天，MiniMax 也发布了桌面客户端产品的重大更新：带有全新多 agent 编排架构的 Mavis 功能，并且也让客户端显著改善了对 coding 任务的支持。
此前 MiniMax 只是推出了桌面端，但没有加入原生 coding 和 agent 功能。
紧接着，在 5 月 15 日，阿里巴巴正式发布了 Qoder 1.0——这个产品从 IDE 的形态正式升级为一个完整的 Agent 产品（阿里的官方叫法是智能体自主开发工作台）。
与此同时，xAI 的 Grok Build CLI，也终于正式推出了。
没错，就是 xAI 年初被 Anthropic 和 Cursor 封号之后，他们自己捣鼓出来的那个 coding agent.
这不，又多了好几个现成的案例。
看来，大家都认为 Cursor、Codex 和 Claude 桌面端走在正确的道路上。
6.
把话题从 coding 扩展到 agent 本身，情况也是一样的。
编码任务的轨迹数据，在公开语料中确实还是能找到一些的（比如 GitHub 的提交记录 /PR，尽管质量并不高）。但是 agent 任务的轨迹数据，包括并不限于移动和点击鼠标、操控触屏、填写输入框等，却无法在公开语料中找到。
所以我们会看到，即使在 agent 操作的最小实现路径——浏览器插件上，这么个看起来一点都不高端的东西，几乎每家模型厂商都会做自己的。
OpenAI 早在 2025 年 1 月就做了 Operator ——与其说它是一个「AI 自动操作浏览器」的产品，不如说本质上就是一个大规模的数据收集装置。每一位试用 Operator 的用户，都在免费为 OpenAI 提供 on-policy 数据。
元股证券:ygzq.hk
后续 OpenAI 还衍生出 ChatGPT Agent 以及新版 Codex 桌面端；Anthropic 也是同理；最近 Kimi 不声不响地也做了一个叫做 WebBridge 的项目，其实就是一个浏览器插件。
即便是在过去两年里动作最克制的中国模型巨头深度求索，也在最近开始展露出对 Agent 的兴趣。
CEO 梁文锋此前接受采访时曾经提到这样的观点：数学和代码是 AGI 天然的试验场，有点像围棋，是一个封闭的、可验证的系统，有可能通过自我学习就能实现很高的智能。
这句话的潜台词，是 DeepSeek 一直把 coding、Agent 当研究试验场，而非商业化方向。
但是在今年 3 月，DeepSeek 一次性放出了十几个 Agent 相关岗位，包括首次出现的模型策略产品经理（Agent 方向）等。当时的 JD 职责涵盖「主导 Agent 评测体系以及训练数据方案的设计」，要求中包括「深度使用 Claude Code、Manus」等产品。
配资在线门户APPSO 注意到，近期深度求索发布了 Agent 产品经理、Harness 产品经理等职位招聘信息——很显然，DeepSeek 要做独立、原生的 Coding/Agent 产品了。
此前资料显示，DeepSeek V3.2 的训练过程中引入了近两千个合成的 Agent 训练环境和八万多条复杂指令。但是看起来，靠合成的训练数据只能带 DeepSeek 走到这里了，剩下的是合成不出来的部分：真实用户在真实环境里的真实成功和失败，必须靠自家的 agent 产品才能拿到。
DeepSeek 以一种极度克制的方式做了三年模型以及模型产品（直到上个月才终于在官网加入了多模态能力）。但是在今天来看，在编码类任务上，DeepSeek 拿 SOTA 越来越难了，即便此前拿到也会在不久后被超越。
当主力依靠研究的路径支撑不住飞轮的时候，DeepSeek 终于行动了。
7.
最后，我们回到开篇的故事。
根据 The Information 援引知情人士报道，在接受马斯克 600 亿收购 /100 亿美元合作的同时，Cursor 表示不会与 xAI 合作开发新的模型，而是仍将聚焦于优化自己的 Composer 模型。
这可能意味着，即便被马斯克买通甚至收购，Cursor 仍然要保留自己数据飞轮的主体性。
数据归属的本身，是最关键的隐藏博弈点。
当所有顶级模型厂商都做了自己的产品，所有顶级产品也都开始训练自己的模型，「模型公司」和「产品公司」之间本就不太清楚的界限，似乎越来越不存在了……
这场博弈也才刚刚开始四川省股票杠杆信息门户。
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